吴庆龙是 辽宁男篮的主教练。他于1997年退役后，立即出任了辽宁男篮的主教练，并在此职位上执教了多个赛季。在辽宁男篮，吴庆龙不仅带领球队取得了显著的成绩，还在2010年负责执教了辽宁男篮的青年队。此外，吴庆龙还执教了其他几支CBA球队，包括云南、福建、陕西、深圳和青岛等。
在2019年，吴庆龙开始执教青岛男篮，并在2022年3月入选了国家队五人教练人才库。在2022年4月，由于原单位的征调，吴庆龙不再担任青岛男篮主教练，但继续担任深圳新世纪烈豹篮球俱乐部的顾问。
最近，吴庆龙正式出任辽宁沈阳三生飞豹篮球俱乐部的助理教练，并兼任梯队教练组组长。这一消息是在2023年7月2日辽宁男篮官方宣布的。